A sikeres cégvásárlás menete lépésről-lépésre

A cégvásárlás jelentős kockázattal járó üzleti tranzakció, azonban a megfelelő felkészüléssel és szakértői segítséggel minimalizálható a veszély. Cikkünkben bemutatjuk milyen előnyökkel járhat az akvizíció és a folyamat lépéseit!

Mit jelent cégvásárlás és eladás?

A cégvásárlás és eladás gyakran használt kifejezések, amelyek alatt a következőt értik:

• Cégvásárlás (akvizíció): Cégvásárlás során az eladó átruházza a vállalatban fennálló részesedését a vevőre előre meghatározott, szerződésben rögzített feltételek szerint. A cégvásárlás ellenértéke bármi lehet, de jellemzően pénz, vagyoni értéket képviselő jog vagy akár értékpapír szokott lenni. Nem jövedelmező vállalatok esetén előfordulhat, hogy az eladó fizet a vevőnek a tulajdonrész átvállalásért. Meglepő módon ezt a tranzakciót is tekinthetjük akvizíciónak.
• Cégeladás: A vállalatértékesítés a fenti definíció inverze. A folyamat során az eladó átruházza a tulajdonrészt a vevő részére a megállapodás szerinti kondíciókkal. Cégeladás mellett számos ok miatt dönthetnek, ilyen lehet a pénzügyi megfontolás, tulajdonosi körülmények, stratégiai döntés vagy akár makrokörnyezeti változások.

Milyen előnyökkel járhat a cégvásárlás?

A cégvásárlás jelentős költségekkel járhat, a vételáron túl érdemes a tanácsadói, jogi és egyéb üzleti költségekkel számolni. Mégis számos példát láthatunk a fejlett piacgazdaságú országokban az akvizícióra. A következőkben bemutatjuk, milyen okok szólnak a cégvásárlás mellett.

Adóelőnyök

Bizonyos esetekben adóelőnyök származhatnak a cégvásárlásból, például adókedvezmények vagy értékcsökkenési leírások formájában. Minden esetben javasoljuk, hogy a témában jártas adószakértővel konzultáljon a lehetséges előnyök megismeréséhez.

Kockázat csökkentése

A cégvásárlás lehetővé teszi a vállalkozásnak, hogy diverzifikálják üzleti portfóliójukat, csökkentve ezzel a kockázatot, amely egyetlen piacon vagy iparágban való túlzott kitettségből eredhet. Tovább csökkentheti a kockázatot, hogy a beszállító vállalatok felvásárlása esetén az ellátási lánc nagyobb részét birtokolhassa a vállalat.

Költségmegtakarítás

Bár a kezdeti tőkeigény magas, a jól megtervezett cégvásárlás azonban közép- és hosszútávon akár költségmegtakarítást is eredményezhet. Sok esetben az üzleti fejlesztés költsége magasabb, mint a megvásárolt cég meglévő struktúráját, ügyfelekeit és erőforrásait megszerezni.

Piaci részesedés növelése

A cégvásárlás révén egy vállalkozás sok esetben gyorsabban és hatékonyabban növelheti piaci részesedését, mint a hagyományos üzleti növekedési stratégiákkal. A hazai és nemzetközi gazdasági életben is sok példát láthatunk arra, hogy akvizíció segítségével, hogyan érhető el jelentős mértékű expanzió. Jó példa lehet, hogy 2005-ben a Google 50 millió USD összegért vásárolta fel az Android vállalatot. Az így megszerzett technológia és infrastruktúra jelentős mértékben hozzájárult ahhoz, hogy a Google piacvezetővé váljon az okostelefon szoftver szektorban.

Szakértelem

Számos iparágban kihívást jelenthet a megfelelő szakértelemmel rendelkező munkavállalók rekrutálása. Cégvásárlás esetén a meglévő munkaállomány rendelkezésre áll, így sok időt és energiát lehet megtakarítani a HR-fejlesztésekkel.

Mi határozza meg egy vállalat értékét?

Cégeladás és vásárlás kapcsán is az egyik kardinális kérdés az ár: mi határozza meg egy vállalat értékét? A komplex gazdasági kérdés teljes körű megválaszolása terjedelmi okok miatt nem lehetséges egy blog poszt keretében, azonban összefoglaljuk a legfontosabb tényezőket:

• Gazdasági teljesítmény: A vállalat értékének meghatározásához az egyik legfontosabb szempont a gazdasági teljesítmény elemzése. Ez tekinthető az értékbecslés folyamat alapjának.
• Egyedi vállalati tulajdonságok: A vállalat belső tulajdonságai, folyamatai, felépítése és szervezettsége befolyásolhatja értékét. Mivel a szervezetfejlesztés költség- és időigénye magas lehet, így ezt a vállalat értékesítéskor számításba veszik.
• Menedzsment: A menedzsment fontos tényező lehet a vállalati érték felbecsülésekor, akár csak a banki hitelbírálat folyamatánál. Cégvásárláskor bevett gyakorlat, hogy a top menedzsment a tulajdonrész átadását követően akár évekig a vállalatnál marad. Így az átvétel-átadás folyamat zökkenőmentes és hatékony.
• Pénzügyi teljesítmény: Kérdésen kívüli, hogy az egyik legfontosabb szempont a vállalat értékének meghatározásakor a pénzügyi teljesítmény. Ehhez az éves beszámolók, számviteli és értékesítési adatok alapos elemzése szükséges.
• Makropiaci elemzés: További fontos tényező a makropiaci elemzés, amely magába foglalhat társadalmi, technikai, gazdasági, ökológiai és akár politikai szempontokat is.

A cégvásárlás menete lépésről-lépésre

Az elvárásoknak megfelelő eladásra szánt vállalat felkutatását követően elindulhat a cégvásárlás folyamata. Mutatjuk, melyek a legfontosabb lépések.

A cégvásárlás menete:

1. Tanácsadó bevonása: A cégvásárlás komplex folyamat, amely adótani, gazdasági, jogi és számviteli szakismereteket igényel. Így mindenképpen javasoljuk, hogy a folyamat első pillanatától vonjon be szakértőket. Ezzel minimalizálható a költséges tévedések kockázata. A Crystal Worldwide tapasztalt szakemberei örömmel kísérik végig a cégvásárlás folyamatának egészén.
2. Eladási szándék megerősítése: Érdemes az eladótól taggyűlési határozatot kérni, amely jelzi a komoly értékesítési szándékot.
3. Cégértékelés: A harmadik lépésben következik az átvilágítás és a cégértékelés. Ekkor vevőként pontos képet kaphatunk a cég valós értékéről.
4. Tárgyalás: Ezt követően megkezdődhetnek a cégvásárlási tárgyalások, ahol a felek megállapodhatnak a pontos feltételekről. A megfelelő érdekképviselet érdekében fokozottan fontos, hogy ennél a lépésnél is igénybe vegye szakértő tanácsadók segítségét.
5. Szerződés: A tárgyalások sikeres lezárását követően jöhet a szerződés kidolgozása és aláírása. Végül pedig megtörténik a tranzakció és a tulajdonrészek átadása.

Online kapcsolatfelvétel