Íme, az adóelkerülés legális módja!

Rekordot döntöttek tavaly év végére a tartós befektetési számlák (TBSZ) Magyarországon.

2025 végén a bankoknál és befektetési szolgáltatóknál vezetett TBSZ-ek száma elérte az 519 ezret, ami több mint 30 százalékos növekedést jelent az egy évvel korábbihoz képest. A magyar háztartások értékpapír-portfóliója is bővült: a pénzügyi eszközök piaci értéke 27,8 százalékkal nőtt, így a kezelt vagyon összértéke alig maradt el a 7 900 milliárd forinttól.

A TBSZ-ek számának emelkedése a lakossági megtakarítási kedv erősödésére és a kedvező adózási feltételek vonzerejére utal. A TBSZ adóelőnyei, ami különösen a hosszabb távú befektetés esetén érvényesülnek, továbbra is vonzóvá teszik ezt a konstrukciót a magánbefektetők számára. De mik is ezek az adóelőnyök? 3 év után adókedvezmény (10% SZJA, 8% SZOCHO) érhető el, 5 év után pedig teljes adómentességben (0% SZJA, 0% SZOCHO) részesülhet a befektető.

A háztartások portfóliójának bővüléséhez elsősorban a befektetési jegyek és a részvények járultak hozzá, amelyek nagyobb súlyt kaptak a megtakarítási kosárban. Ez részben a kockázatvállalási hajlandóság növekedését, részben pedig a pénzügyi piacok tavalyi teljesítményéből fakadó tőkefelértékelődést tükrözi. A TBSZ-állomány növekedése a hazai tőkepiac likviditását és a lakossági részvétel erősödését ösztönözheti, ami hosszabb távon a hazai pénzügyi piacok fejlődéséhez vezethet.

A kezelt vagyon további növekedése azonban érzékeny a piaci ingadozásokra: ha a részvénypiacok vagy a befektetési alapok teljesítménye romlana, az a portfóliók piaci értékét gyorsan visszavetheti. A szabályozói környezet változása, illetve adózási módosítások is befolyásolhatják a TBSZ iránti keresletet, ezért a lakossági megtakarítások alakulását továbbra is fontos figyelemmel kísérni.